本報(bào)記者 尚 咲 馬春陽(yáng)
中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至8月末，我國(guó)境內(nèi)公募基金資產(chǎn)凈值合計(jì)36.25萬(wàn)億元，較7月末增長(zhǎng)超1萬(wàn)億元，增幅為3.34%。繼4月末突破33萬(wàn)億元、6月末突破34萬(wàn)億元、7月末突破35萬(wàn)億元后，公募基金規(guī)模站上了36萬(wàn)億元的新臺(tái)階，這是今年以來(lái)第5次創(chuàng)下歷史新高，也是2024年以來(lái)第11次刷新紀(jì)錄。
公募基金規(guī)模首次突破36萬(wàn)億元大關(guān)，是權(quán)益市場(chǎng)回暖、投資者信心恢復(fù)的體現(xiàn)。中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行研究員婁飛鵬表示，這不僅彰顯了資本市場(chǎng)對(duì)居民財(cái)富管理的吸引力，也反映了我國(guó)金融體系的不斷完善和成熟。隨著公募基金規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，居民資金逐漸從傳統(tǒng)的儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)向更加多元化的投資。
股票基金和混合基金表現(xiàn)強(qiáng)勁，權(quán)益類基金大放光彩。以股票為主要投資標(biāo)的的權(quán)益類基金長(zhǎng)期配置價(jià)值突出，兼具較大波動(dòng)性與更高的潛在收益率，與宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)有較高關(guān)聯(lián)度。8月末，股票基金規(guī)模為5.55萬(wàn)億元，較7月末增長(zhǎng)超6000億元，份額增長(zhǎng)796.68億份；混合基金規(guī)模為4.16萬(wàn)億元，較7月末增長(zhǎng)超3000億元，權(quán)益類基金成為推動(dòng)公募基金規(guī)模整體增長(zhǎng)的主力軍。
受近期市場(chǎng)持續(xù)回暖帶動(dòng)，投資者對(duì)權(quán)益類基金的配置意愿高漲。下半年以來(lái)，A股持續(xù)震蕩上行，8月滬指累計(jì)上漲達(dá)到7.97%，為近11個(gè)月最佳表現(xiàn)；深證成指漲15.32%；創(chuàng)業(yè)板指漲24.13%。南開(kāi)大學(xué)金融學(xué)教授田利輝認(rèn)為，A股回暖與存款利率下行共同促使資金從儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)向權(quán)益市場(chǎng)。
發(fā)行端持續(xù)上新，助推基金規(guī)模增長(zhǎng)。若以基金成立日為口徑，萬(wàn)得數(shù)據(jù)顯示，8月新成立基金合計(jì)發(fā)行份額1020億份，其中，股票基金發(fā)行份額472億份，混合基金發(fā)行份額約為143.57億份，權(quán)益基金新發(fā)份額占整體發(fā)行的一半以上。
與此同時(shí)，股債蹺蹺板效應(yīng)逐漸顯現(xiàn)。在權(quán)益基金表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)的同時(shí)，此前擔(dān)當(dāng)公募份額增長(zhǎng)主力的債券基金卻出現(xiàn)規(guī)模和份額雙雙下滑。“盡管短期內(nèi)債券基金面臨一定壓力，但從長(zhǎng)期來(lái)看，債券市場(chǎng)仍有發(fā)展空間。”婁鵬飛認(rèn)為，一方面，隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和貨幣政策的逐步調(diào)整，債券市場(chǎng)有望迎來(lái)階段性回暖；另一方面，政策層面對(duì)于債券市場(chǎng)的發(fā)展仍持支持態(tài)度，央行通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)操作維持流動(dòng)性寬松，推動(dòng)中長(zhǎng)期債券收益率上行。
政策紅利持續(xù)釋放，改革創(chuàng)新利好市場(chǎng)。從2024年發(fā)布的《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見(jiàn)》提出“大力發(fā)展權(quán)益類公募基金，大幅提升權(quán)益類基金占比。建立交易型開(kāi)放式指數(shù)基金（ETF）快速審批通道，推動(dòng)指數(shù)化投資發(fā)展”，到今年5月《推動(dòng)公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》的出臺(tái)，再到近期《公開(kāi)募集證券投資基金銷售費(fèi)用管理規(guī)定（征求意見(jiàn)稿）》發(fā)布，公募基金發(fā)展迎來(lái)了越來(lái)越好的政策環(huán)境。
上海交通大學(xué)上海高級(jí)金融學(xué)院教授吳飛表示，公募基金費(fèi)率改革持續(xù)推進(jìn)將會(huì)給優(yōu)質(zhì)服務(wù)留出更多成長(zhǎng)空間，這些優(yōu)質(zhì)服務(wù)或?qū)N心的投資者教育、多元化的產(chǎn)品設(shè)計(jì)、更加細(xì)分的風(fēng)險(xiǎn)管理等。
展望未來(lái)，公募基金行業(yè)應(yīng)在切實(shí)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的同時(shí)，更好滿足居民財(cái)富管理需求，真正實(shí)現(xiàn)以投資者為本，做到基金賺錢(qián)、基民也賺錢(qián)。田利輝建議，應(yīng)深化長(zhǎng)周期考核，讓基金經(jīng)理從“規(guī)模導(dǎo)向”轉(zhuǎn)向“價(jià)值創(chuàng)造”；聚焦科技金融、綠色金融等“五篇大文章”，精準(zhǔn)支持新質(zhì)生產(chǎn)力；優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，打造含權(quán)中低波動(dòng)型、資產(chǎn)配置型等多元化體系，回歸“受人之托、代客理財(cái)”的本源。
（責(zé)任編輯：梁艷）
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